第九章:经济学对投资有用吗?

  “显然,两个小女孩被眼前这位博学的大叔吸引了,因为他的优雅和谈吐,并且拥有成功男人该有的自信。不管任何年龄段的女孩,应该都不会拒绝这样的男人。”老王边写边说“你就得这样写,读者才爱看。”

  老曹01翻着白眼说:你都多大岁数人了?自己夸自己,有意思吗?

  回到我们的故事,还是在夜市的地摊上,散着灯光的玻璃展柜上,放了五个杯子,围坐着的三男两女聊得正是兴起。

  老王继续讲述这投资的心理误区,他抿了抿嘴,对阿莱继续讲道:这第二个心理误区就是,总是把最近发生的事情,认为是持续的趋势,说白了就是去买那些热门,一说白酒好,就全都去买白酒股了,认为他会越来越贵,白酒有收藏价值,所以白酒股价就不可能跌。事实上他跌的时候你就不这么想了。2013年白酒跌一半的时候,市场都在传言,年轻人不喝白酒,以后还卖给谁?每一种东西成为市场热门的时候,一定会有一大堆理由,你千万不要轻信,这其实都是在解释现象,而并不存在必然联系。如果把偶然当成必然,那你肯定会高位接盘,低位割肉。那么我们该怎么破呢,你千万不要卖出,只做你的再平衡就行了。也就是说如果你的基金涨的特别好,让你有了卖出的冲动,此时你可以再平衡一下,这样其实也是在减仓,但会避免一把操作,让你错失后面的机会。同样的想抄底的时候,也同样不要直接去买,而是要不断进行再平衡。其实这就是小幅抄底卖债买股的过程。

  小米说:你说的这个我爸给我讲过,他那时候也是追白酒股,不过还好退出的早,算是小赚一把。

  阿莱有点迫不及待,追问:第三个心理误区呢?

  老王不紧不慢,表现的更加成熟优雅(装逼),说:第三个错误就是过度自信,高估我们的能了和知识水平一定会导致灾难性后果,也就是我们说的,跳出了自己的能力圈,人的认知是有边界的,我们要通过学习不断地扩充边界,但是你不能在没有扩充之前就跳出边界,投资自己认知范围以外的东西,必然会遭遇亏损,但是这个也是挺难的,因为人都是过度自信的,每个人都觉得自己天赋异禀,天降英才,特别是在投资市场上,总觉得比别人强。再有就是第四个错误,就是贪婪,赌博,追求本垒打。每天看着各种机会,只要不是买到最赚钱的那个,就感觉错过了好几亿。所以你必须先确保不赔钱,能赚多少钱,都是在不赔钱的基础上才能考虑的问题,解决方案是,你从投资的第一天,就必须明白,投资是一场马拉松,不能把他当成百米冲刺,你要着眼于长远,而不能只看眼前得失。而且跑马拉松的人都知道,长跑你必须要找到一个领跑者,然后跟随他才最省力,投资也一样,这个领跑者就是指数,你必须时刻想着,不能被指数打败,要先跟着他,找到百分百的机会再进行超越。而不被指数打败,这就要求我们必须一直留在市场里面,你只要离开,就有被指数打败的机会。至于你的投资组合,一年看一次做一下平衡就好,平常不要去看那些财经和金融类电视节目。远离投资的话题。

  看着频频点头配合的几个人,老王伸出巴掌,露出五个手指头,兴致勃勃地说:第五个错误,闭门不出,本土偏好,也就是只投资自己的国家,但其实不同国家之间,有不同的周期,所以市场走势也不尽相同,更有利于我们分散风险,比如2010年到2014年,美国市场涨的很好,而我们就是熊市,2014到2015年,我们超级牛市,美国却开始回撤,2016年以后又是美国股市表现佷好,解决之道,就是开阔视野,全球化思考。至少,中国,美国,中国香港和欧洲的股市,应该重点关注一下。

  小米问:这些都有相应的基金吧?

  老王喝了口,点点头说:香港的就是恒生指数,美国的就是纳斯达克,标普500和道琼斯。中国的就不用多说了。

  阿莱继续对书里内容充满了兴趣,追问:最后一个错误呢?

  老王继续回答:第六个,也是最后一个容易犯的错误,就是消极心态和损失厌恶,大脑希望你在混乱的时候,产生恐惧,但是千万别听他的。行为金融学研究表明,损失给人们带来的痛苦是经济收益的两倍,你丢100块钱,造成的痛苦,得捡200块钱,才能弥补,所以这就会扰乱我们的心智,当市场开始下跌的时候,就会特别可怕。总想着逃跑,那么怎么办?唯一的办法就是未雨绸缪,建立组合,不让下跌打穿你的心理防线,如果跌50%以上,神仙也挺不住,所以我们宁可少赚点,也要阻止这种事情发生。一般人能够接受的损失在15%以内,所以也就是说,绝大多数人其实只适合于4成股票仓位。激进一点的人,也不要超过6成。你在风和日丽的时候,说自己有承受能力是没有用的,因为这时候没人吓唬你,等市场跌下来的时候,考验才真正开始。所有人天天给你散播负面消息,将加速你的心态崩溃。能抗住50%的,估计到30%的就崩溃了。所以千万别太高估自己的承受能力,其实我们都很脆弱。

  阿莱听完老王的总结,心领神会,说:我爸爸也经常说“投资是哲学,更像是一门艺术”。

  老王笑着认可道:你爸爸肯定是一个成功的投资人。我记得,丘吉尔说了一句话,就是你靠你所得到的谋生,你的付出成就了你的人生,这就话很有道理,当我们总感觉到人生不公,投资无法赚到钱的时候,与其怨天尤人,不如反思自己,你到底付出了多少,你是否成为市场中付出最多的那10%,投资市场7赔2平1赚,如果你没有成为付出最多的那10%,凭什么要求自己在市场中赚钱。投资市场把人性放大了,你的贪婪,恐惧,卑鄙,阴暗的心里全都暴露无遗,你要想战胜这些人性,需要通过不断地学习和实践才行。所以投资的最后,一定是哲学的问题,有个大学就做了一个统计,学校里所有的教授,谁的投资成绩最佳,最后发现,哲学系的教授们投资收益最高,其次是心理学系,第三是统计系,反而是经济系,会计系这些有专业背景的教授们,投资成绩很差,甚至连数学系,中文系的教授都不如。这就是因为他们反而对自己有过高的估计,认为自己专业,盲目自信,一心想着打败市场。结果反而越做越错。

  小米疑惑地问:那我们现在学的经济学,是不是就没用了?

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